Na década de 1920 o Sr. Luiz Alves de Castro, porto alegrense, comprou o terreno onde hoje está situado o hotel.
Este senhor era o famoso “Lulu dos Caçadores” proprietário de cassinos e night clubs em Porto Alegre, dentre os quais um que ainda hoje podemos desfrutar, como prédio, o Centro Cultural CEEE Érico Veríssimo.
Para demonstrar status, o que era uso na época para abastados, contratou o engenheiro alemão Alfred Haesler para construir o palacete na praça. Usou materiais importados, mármores, azulejos e sistema de aquecimento de água francês. A arquitetura é uma jóia em estilo eclético em voga naquela época.
Ele mesmo e sua família pouco moraram no prédio, pois mudou-se acompanhando Getúlio Vargas para o Rio de Janeiro em 1930 e lá fundou o Cassino de Niterói em sociedade com o Sr. Joaquim Rola.
O destino do prédio foi então ser vendido.
Em 1949 foi comprado por Antonio Fernandes Patricio, dono do restaurante Belo Horizonte na Rua Riachuelo.
Desde então teve vários inquilinos até que em 1978 foi transformado em hotel. Até a reforma, para tal, foram conservados seus vitrais e divisões originais da casa bem como seus lustres e mármores. Após este fato, parte destes materiais foi perdida. O que é muito lastimável.
Atualmente a família Patricio assumiu os destinos do prédio e empenhou-se na completa revitalização e restauração para reinaugurar o hotel.
Eles estão comprometidos com a preservação do patrimônio histórico da cidade e querem oferecer um serviço que seja compatível com tão linda construção.